Wir sind überzeugt, dass Innovation der wichtigste Treiber für Aktienrenditen ist – als Motor des Fortschritts fördert sie wirtschaftliches Wachstum, schafft neue Arbeitsplätze und sorgt für bessere Ergebnisse für die Gesellschaft.
Disruptive Innovatoren senken die Preise, während Unternehmen, die kontinuierlich Innovationen vorantreiben, das Preis-Leistungs-Verhältnis verbessern, um ihre Marktführerschaft zu festigen und weiter auszubauen. Die Innovatoren, in die wir investieren, zeichnen sich durch robuste Geschäftsmodelle, starke Marken oder neue Betriebssysteme aus. Sie können zudem schnelleres Wachstum bieten und profitieren von höheren Markteintrittsbarrieren sowie solideren Bilanzen als die Konkurrenz.
Nehmen wir Netflix als Beispiel für einen bahnbrechenden Innovator. Netflix revolutionierte im Jahr 2007 das lineare Fernsehen mit der Einführung des Streaming-Dienstes, der 85 % günstiger war als Kabel-TV. Wenn man die Kosten auf so drastische Weise senkt, entstehen neue Märkte. Und dieser First-Mover-Vorteil verstärkt sich mit der Zeit. Heute ist Netflix der einzige Streaming-Anbieter, der durch Investitionen in mehr und bessere Inhalte den Kundennutzen steigern kann, während er zugleich profitabel wächst.
L’Oréal ist der globale Innovationsmotor in der Schönheitsbranche, der jedes Jahr mehr in Forschung und Entwicklung investiert als seine drei grössten Wettbewerber zusammen. Infolgedessen erzielt das Unternehmen jährlich 10 % bis 15 % seines Umsatzes durch neue Produktinnovationen. L’Oréal steht exemplarisch für einen weltweiten Marktführer, der durch eine aussergewöhnliche Innovationsdynamik für ein nachhaltiges Gewinn- und Dividendenwachstum sorgt.
Das Innovationstempo in allen Branchen ist atemberaubend. Während es 48 Jahre dauerte, um 20 % der US-Bevölkerung mit Elektrizität zu versorgen, erreichte ChatGPT 3 in nur zwei Monaten 100 Millionen Abonnenten.
Aber nicht jede bahnbrechende Innovation ist auch ein lohnendes Investment. Um in unsere Watchlist der 200 globalen Innovatoren aufgenommen zu werden, die alle Liontrust Global Innovation Fonds speisen, muss ein Unternehmen vier spezifische Kriterien erfüllen.
Erstens: Senkt das Unternehmen die Kosten für seine Kunden oder bietet es ein besseres Preis-Leistungs-Verhältnis? Zweitens: Es müssen deutliche Markteintrittsbarrieren erkennbar sein, damit das Unternehmen den durch Innovation geschaffenen Wert an die Aktionäre weitergeben kann. Denn ohne Schutz vor Nachahmern bleibt das Gewinnpotenzial begrenzt.
Drittens: Verfügt das Management über eine klare Vision – und kann es diese erfolgreich umsetzen? Unternehmen müssen mit den zahlreichen Innovationszyklen Schritt halten, die wir branchenübergreifend beobachten. Viertens: Das Unternehmen muss eine starke Rendite auf das investierte Kapital erzielen. Für eine Erstanlage erwarten wir ein Wertsteigerungspotenzial von 100 % innerhalb von fünf Jahren.
Der Innovationsdruck wird in den kommenden zehn Jahren unvermindert hoch bleiben. Deshalb wird es wichtiger denn je sein, in Innovatoren zu investieren – in Unternehmen, die echten Mehrwert für Kunden und Aktionäre schaffen.
Wesentliche Risiken
Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist keine Prognose für künftige Erträge. Sie erhalten unter Umständen weniger zurück, als Sie ursprünglich investiert haben. Wir empfehlen, Fonds langfristig zu halten (mindestens 5 Jahre). Zudem empfehlen wir, sie als Teil eines diversifizierten Anlageportfolios zu halten. Sämtliche Fonds von Liontrust sind mit einem gewissen Risiko verbunden, das sich negativ auf den künftigen Wert Ihrer Anlage auswirken kann. Bevor Sie eine Anlageentscheidung treffen, sollten Sie sich daher mit den verschiedenen Arten von spezifischen Risiken im Zusammenhang mit dem Anlageportfolio unserer jeweiligen Fonds vertraut machen. Es kann nicht garantiert werden, dass die Anlageziele der in diesem Dokument genannten Portfolios oder Strategien tatsächlich erreicht werden, und es wird diesbezüglich keine ausdrückliche oder stillschweigende Zusicherung oder Gewährleistung gegeben. Die Ausgabe von Anteilen an Liontrust-Fonds kann mit einem Ausgabeaufschlag verbunden sein, der – insbesondere über einen kurzfristigen Horizont – den realisierbaren Wert der Anlage beeinträchtigt. Investitionen sollten stets als langfristig betrachtet werden.
Haftungsausschluss
Einzelpersonen ausserhalb des Vereinigten Königreichs: Dieses Dokument wird von Liontrust Europe S.A. herausgegeben, einer luxemburgischen Aktiengesellschaft (société anonyme), die am 14. Oktober 2019 gegründet wurde und von der Commission de Surveillance du Secteur Financier («CSSF») als luxemburgische Investmentfirma zugelassen wurde und beaufsichtigt wird, ihren Gesellschaftssitz in 18, Val Sainte Croix, L-1370 Luxemburg, Grossherzogtum Luxemburg hat und im luxemburgischen Handels- und Gesellschaftsregister unter der Nummer B.238295 eingetragen ist. Einzelpersonen im Vereinigten Königreich: Dieses Dokument wird von Liontrust Investment Partners LLP (2 Savoy Court, London WC2R 0EZ) herausgegeben, die im Vereinigten Königreich von der Financial Conduct Authority (FRN 518552) für die Ausübung regulierter Investmentgeschäfte zugelassen ist und von dieser beaufsichtigt wird. Es ist nicht als Empfehlung für eine Investition in die genannten Produkte oder Wertpapiere, als Angebot zum Kauf oder Verkauf von Anteilen/Aktien der genannten Fonds oder als Aufforderung zum Kauf von Wertpapieren eines Unternehmens oder eines Anlageprodukts zu verstehen. Die Aktienbeispiele dienen ausschliesslich allgemeinen Informationszwecken zur Veranschaulichung unserer Anlagephilosophie. Die beworbene Anlage bezieht sich auf Anteile an einem Fonds und nicht auf ein direktes Engagement in den zugrunde liegenden Vermögenswerten. Diese Informationen und Analysen werden zum Zeitpunkt der Veröffentlichung als korrekt erachtet, können sich jedoch ohne vorherige Ankündigung ändern. Wenngleich bei der Erstellung des Inhalts mit grösster Sorgfalt vorgegangen wurde, gibt Liontrust weder eine ausdrückliche noch stillschweigende Zusicherung oder Garantie bezüglich der Richtigkeit oder Vollständigkeit ab. Dies gilt auch für (unter Umständen genutzte) externe Quellen, die nicht geprüft wurden. Es handelt sich hierbei um eine Marketingmitteilung. Vor einer Investition sollten Sie den entsprechenden Verkaufsprospekt und die wesentlichen Anlegerinformationen (Key Investor Information Document, KIID) und/oder das PRIIP/BiB lesen, welche die vollständigen Einzelheiten zum Produkt enthalten, einschliesslich der Anlagegebühren und -risiken. Diese Dokumente können kostenfrei auf www.liontrust.co.uk oder direkt von Liontrust bezogen werden. Sollten Sie kein professioneller Anleger sein, wenden Sie sich in Bezug auf die Eignung einer solchen Investition für Sie und Ihre persönliche Situation bitte an einen zugelassenen Finanzberater. Der Representative Actions for the Protection of the Collective Interests of Consumers Act von 2023, der die Richtlinie (EU) 2020/1828 in irisches Recht umsetzt, sieht einen kollektiven Abhilfemechanismus für Verbraucher bei Verstössen gegen geltendes irisches oder EU-Recht vor. Weitere Informationen über diesen kollektiven Abhilfemechanismus finden sich unter Representative Actions Act – DETE (enterprise.gov.ie). Sämtliche in diesem Dokument verwendeten Logos, Bilder und Markenzeichen dienen ausschliesslich zu Referenzzwecken.
